+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Денежный документ удостоверяющий право владения или отношения займа


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Утратил силу - постановлением Правительства РК от 3 февраля г. N P N Утвердить прилагаемое Положение о ценных бумагах. Разъяснения о порядке применения Положения о ценных бумагах даются Министерством финансов Республики Казахстан и Национальным государственным банком Республики Казахстан. Общие положения.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Договор займа между физическими лицами.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Основные виды ценных бумаг

Корпоративное управление включает в себя совокупность юридических, экономических, организационных норм и правил, в рамках которых функционирует общество.

Оно объединяет различных участников корпоративных отношений, главный из которых — собственно акционерное общество в лице уполномоченных органов и акционеров. Возникновение корпоративных отношений неразрывно связано с приобретением лицом корпоративных прав, эмитированных обществом, в частности приобретение прав, удостоверенных акцией.

С момента приобретения таких прав у акционера возникает право требования выполнения эмитентом своих обязательств, а у эмитента — обязанность реализовывать права, вытекающие из условий выпуска акций, и удостоверенные этой акцией. А также введено новое определение понятия ценной бумаги; норма о том, что ценная бумага, не содержащая обязательных реквизитов, не может рассматриваться как ценная бумага; приведено деление ценных бумаг по группам — на паевые, долговые, производные и товарораспорядительные, по категориям — на предъявительские, именные и ордерные.

Акция — ценная бумага без установленного срока обращения, удостоверяющая долевое участие в уставном фонде АО, подтверждает членство в акционерном обществе и право на участие в управлении им, дает право собственнику на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на участие в распределении имущества при ликвидации общества. То есть акция — документ, подтверждающий не только денежное или иное имущественное право, но и неимущественные права.

Следовательно, акционер обладает совокупностью имущественных и неимущественных прав. К первым относятся право на получение дивидендов и право на получение части имущества при ликвидации общества, ко вторым — право участия в общем собрании акционеров, ознакомления с информацией о деятельности общества и т.

Статьей ГК право участия в обществе отнесено к личным неимущественным правам, хотя, исходя из общей теории права и основ гражданского законодательства, под личными неимущественными правами понимаются не имеющие имущественного содержания не подлежащие оценке неотчуждаемые права, неразрывно связанные с личностью гражданина.

Неимущественные же права акционеров являются относительными праву акционера соответствует обязанность определенного лица — акционерного общества и отчуждаемыми с переходом права собственности на акцию к другому лицу происходит переход всех удостоверенных акцией прав. И уж никак право на участие в обществе не принадлежит гражданину от рождения. ГК определяет ценную бумагу как строго формальный документ, удостоверяющий денежное или иное имущественное право.

Это означает, что ценная бумага представляет собой, во-первых, документ, удостоверяющий имущественное право; во-вторых, этот документ имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из которых лишает такой документ статуса ценной бумаги статья ГК ; в-третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, ибо передача самой ценной бумаги в собственность третьему лицу означает переход в совокупности всех прав, удостоверенных этой бумагой.

Поэтому ценную бумагу как инструмент правового регулирования можно рассматривать в двух аспектах. С одной стороны, как инструмент оформления обязательственных отношений, и всегда можно говорить о правах, удостоверенных ценной бумагой — права из бумаги.

С другой стороны, сама ценная бумага является объектом гражданского оборота — вещью статья ГК и может быть предметом различных сделок. Таким образом, всегда можно говорить о правах на бумагу. Если обратиться к истории развития фондового рынка, то первоначально ценные бумаги выступали как способ облегчения оборота гражданских прав — эти права оформлялись с помощью специальных документов, получивших название ценных бумаг.

То есть ценная бумага являлась не самостоятельным объектом гражданского оборота таким предметом оставались сами права , а документом, понимаемым исключительно как способ удостоверения и передачи прав. Специфика заключалась в том, что права, оформленные таким документом, осуществлялись и передавались в упрощенном порядке. С появлением ценных бумаг упростилось и удостоверение принадлежности прав определенному субъекту легитимация.

Легитимация с помощью ценной бумаги должна осуществляться исключительно формальными способами. Должник по ценной бумаге не вправе проверять, является ли его кредитором лицо, требующее исполнения. Должник выполняет свои обязательства по ценной бумаге перед тем, кто отвечает официально установленным формальным признакам. Лишь со временем, когда ценная бумага стала рассматриваться как спекулятивный инструмент, ей суждено было стать объектом гражданских правоотношений и прежде всего —предметом купли-продажи на организованном и неорганизованном рынках.

Таким образом, когда мы говорим о ценных бумагах как об объектах гражданского оборота, то подразумеваем переход права собственности на бумагу, а если о ценных бумагах — как о документе, удостоверяющем соответствующие права, — то подразумеваем уступку права требования выполнения должником удостоверенных ею прав перед кредитором — переход прав из бумаги.

А таким документом и есть ценная бумага. Теперь же, в соответствии с частью 3 статьи 81 ХК, акционеры ЗАО имеют преимущественное право на приобретение акций, продаваемых иными акционерами. В данном случае речь идет об акции как о вещи. Что касается акции как документа, закрепляющего права — то, в соответствии со статьей ГК, передать права из бумаги возможно в порядке, установленном для общегражданской цессии. Каких-либо ограничений по поводу замены кредитора в обязательстве ГК не предусматривает, то есть, уступая права из ценной бумаги, не нужно их предварительно предлагать акционерам.

Насколько вообще установленное частью 3 статьи 81 ХК ограничение при отчуждении акций можно считать действенным, если в данной норме речь идет только о продаже, а на заключение договоров мены, дарения и т. Можно ли сегодня рассматривать ценные бумаги как вещи?

Проанализируем данный вопрос на примере акций. Вещь — предмет материального мира, в отношении которого могут возникать гражданские права и обязанности статья ГК. Иными словами, вещь — нечто осязаемо-обоняемое. Выпускаются ли в гражданский оборот акции в бездокументарной форме? Даже при документарной форме выпуска акции никто не изготавливает и не выдает на руки собственникам. В подтверждение права собственности на акцию акционерам выдаются сертификаты акций — правоустанавливающие документы, подтверждающие лишь то, что данному лицу принадлежит определенное количество акций.

Приходилось слышать даже теорию о том, что в случае если сертификат акций не соответствует требованиям законодательства, к нему следует применять норму ГК о ничтожности ценной бумаги статья Но ведь никому не приходит в голову отождествлять недвижимость со свидетельством БТИ о праве собственности на нее!

Почему же это стало возможным с ценными бумагами? Итак, правильно было бы рассматривать акции как вещь, если бы они в полном смысле слова выпускались в оборот. В соответствии со статьей ГК, акция подпадает под определение вещи и является документом, удостоверяющим определенные права.

Следует ли из этого, что вещью является способ формализации денежных и имущественных прав? ГК определяет, что виды ценных бумаг и порядок их выпуска устанавливается соответствующим законом. В то же время ГК дает достаточно четкое определение именных, предъявительских и ордерных ценных бумаг в статье Удостоверенные ценной бумагой на предъявителя права принадлежат тому, кто фактически сможет предъявить эту бумагу обязанному по ней лицу, которое должно произвести исполнение такому лицу.

Соответственно, и для передачи другому лицу прав, удостоверенных такой бумагой, достаточно передачи данной бумаги, причем произведенной в форме простого вручения без каких бы то ни было специальных формальностей.

Гражданский кодекс устанавливает, что законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида как именных, либо как ордерных, либо как бумаг на предъявителя. На данный момент ГК не содержит деления АО на закрытые и открытые, а лишь констатирует, что при создании АО его акции распределяются среди учредителей, то есть среди заранее определенного круга лиц закрытое размещение , а после полной оплаты уставного капитала АО может проводить открытую подписку на акции.

Значит ли это, что акции на предъявителя нельзя выпускать только при первом выпуске акций? Россия пошла по иному пути: акционерным обществам вообще запрещено выпускать акции на предъявителя.

Удостоверенные именной ценной бумагой имущественные права принадлежат только прямо обозначенному в ней лицу, и только ему может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге. Поэтому при необходимости передачи права, удостоверенного указанной бумагой, иному лицу ее владелец должен соответствующим образом оформить передачу прав. Лицо, передающее право по ценной бумаге индоссант , отвечает лишь за недействительность соответствующего требования и не отвечает за его неисполнение;.

Именные ценные бумаги передаются путем полного индоссамента передаточной надписью, удостоверяющей переход прав по ценной бумаге к другому лицу , если иное не предусмотрено законом либо в них специально не указано, что они не подлежат передаче. В классическом понимании индоссамент особая надпись на обороте ценной бумаги, по которой все права по бумаге передаются их новому приобретателю гарантирует исполнение обязательств по бумаге в случае неисполнения такого обязательства со стороны должника, то есть продавец принимает на себя ответственность в исполнении обязательств в порядке регресса.

Если применять индоссамент к именным акциям, то он будет выполнять только одну функцию — передаточную; гарантийную и легитимационную функции по отношению к именным акциям применить невозможно. Как может предыдущий кредитор вместо эмитента предоставить возможность реализовать новому кредитору свое право на участие в общем собрании, в случае если последнего безосновательно не допускают к участию в этом собрании?

Индоссамент также не выполняет легитимационную функцию относительно именной акции именно потому, что собственником такой акции является указанное в ней лицо. При переходе прав осуществляется погашение акции сертификата акций и выдача новой с именем уже нового собственника.

Однако по передаточным распоряжениям передавались не права, а сами акции как объекты гражданских прав. Это подтверждается еще и тем, что одного передаточного распоряжения для оформления в системе реестра перехода прав недостаточно, реестродержателю необходимо также предоставить и сам договор двустороннюю сделку , на основании которого произошла передача права собственности.

Что касается бездокументарной формы выпуска именных акций, то как совершать индоссамент по таким бумагам так и не было разъяснено. Следовательно, применяя индоссамент к именным акциям, мы наделяли это понятие иным смыслом, нежели тот, что существовал издавна.

Еще одно замечание против индоссамента по именным акциям. Индоссамент может быть как бланковым без определения лица, которому должно быть осуществлено исполнение , так и ордерным с определением лица, которому, либо по приказу которого может быть осуществлено исполнение.

По именным акциям ни бланковый, ни ордерный в части приказа лица индоссамент осуществить невозможно именно в силу именного характера акций.

Цессия — двустороннее соглашение между лицом, передающим права по ценной бумаге, и лицом, получающим права по ценной бумаге. Лицо, передающее право из ценной бумаги на основе цессии, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение. Стороны в цессии — цедент лицо, передающее права и цессионарий лицо, приобретающее права. Непонятно, зачем ГК часть 4 статьи дает свое определение лица, передающего права, — индоссанта, связанное категорией индоссамента.

Вышеуказанный анализ норм ГК и ХК свидетельствует именно в пользу цессии по именным акциям, а не в пользу индоссамента.

Сделка о замене кредитора в обязательстве осуществляется в той же форме, что и сделка, послужившая основанием для возникновения обязательства, право требования по которому передается новому кредитору. На практике договоры купли-продажи заключались в простой письменной форме. Со вступлением в силу нового ГК следует учитывать требования статьи этого кодекса.

В письменной форме следует заключать договоры купли-продажи акций и цессию :. Часть 3 статьи ГК предусматривает, что предметом договора купли-продажи может быть право требования. К договору купли-продажи права требования применяются положения об уступке права требования. В силу статьи и статьи ГК, передать можно только все права из бумаги в их совокупности, если иное не установлено договором или законом.

Но поскольку из права из бумаги следует право на бумагу, а статьей ГК установлено, что к лицу, которое приобрело право собственности на ценную бумагу, переходят в совокупности все удостоверяемые ею права, вообще нельзя передавать часть прав из бумаги. Для уступки права требования не требуется согласия должника эмитента , если иное не установлено договором. То есть, если в договоре купли-продажи закреплено такое условие, то совершить цессию по ценной бумаге будет возможно лишь с согласия эмитента.

Эмитент должен быть письменно уведомлен о замене кредитора, и не просто письменно, а с предоставлением доказательства перехода к новому кредитору прав. Что будет являться такими доказательствами? Сертификат акций документ, удостоверяющий право собственности на ценные бумаги и выписка со счета у хранителя? Данную норму можно трактовать так, что, например, для участия в общем собрании акционеру достаточно лишь предоставить при регистрации перед собранием сертификат либо выписку — и эмитент обязан будет допустить его к участию в собрании.

Эта норма применяется в тех ситуациях, когда по каким-либо причинам регистратор не предоставляет эмитенту реестр к собранию либо выдача такого реестра запрещена в качестве обеспечительных мер судом. Прогрессивным шагом можно считать и требования статьи ГК: кредитор обязан передать новому кредитору документы, удостоверяющие передаваемые права.

Документом, удостоверяющим права, конечно, является сама акция, но поскольку сертификат акций — документ, подтверждающий право собственности на эти акции, то, как следствие, сертификат можно рассматривать как документ, удостоверяющий права из акции. Можно говорить, что данная статья предусматривает обязанность первого кредитора при совершении уступки права требования передать новому кредитору сертификат акций. Цессия не будет полной, если цессионарий не получит документ, подтверждающий переход права собственности на саму ценную бумагу — сертификат либо выписку, в зависимости от формы выпуска акций, которые могут быть выданы лишь после внесения соответствующей записи в системе учета прав собственности на именные акции.

Иначе должник выполнит свои обязательства перед предыдущим кредитором цедентом , а не перед настоящим. Результаты приведенного выше анализа норм ГК и законодательных актов позволяют говорить, что право собственности на именные ценные бумаги возникает после перерегистрации такого права в системе учета прав собственности на именные акции и выдачи документа, подтверждающего право собственности.

Целесообразно было бы нечто подобное закрепить и в одном из законов Украины, связав момент перехода прав собственности на акции с регистрацией соответствующей сделки в Национальной депозитарной системе. В соответствии со статьей ГК лицо может отказаться от права собственности на имущество, заявив об этом либо совершив иные действия, свидетельствующие об отказе от права собственности. Эта новая норма права тоже применима к именным ценным бумагам.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

8.1. Инвестиционные качества ценных бумаг

Компенсации приобретателям жилья г. Выплаты на детей до 3 лет с года 3. Льготы на имущество для многодетных семей в г.

Таблица 8. Ценные бумаги выступают как юридическая и экономическая категория. Ценные бумаги выпускаются как в индивидуальном порядке векселя , так и сериями акции, облигации и т.

Главная страница Случайная страница. Ценная бумага представляет собой денежный документ, удостоверяющий право владения или отношения займа и определяющий взаимоотношения между лицом, выпустившим этот документ, и их владельцем. Ценные бумаги предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивиденда или процента, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этих документов, другим лицам. Наиболее распространенными видами ценных бумаг являются акции и облигации. Акция - ценная бумага, которая свидетельствует о внесении пая в капитал акционерного общества и дает ее владельцу право:.

Виды ценных бумаг и их характеристика

Ценная бумага - это товар особого рода. Ценная бумага - это документ или запись в специальном реестре , удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные и неимущественные права, которые можно: а удостоверить н-р, получить выписку из реестра, которая кстати, сама по себе ценной бумагой не явл. Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ [6]. Ценная бумага - это всегда определенный документ, содержащий все предусмотренные законодательством реквизиты. Ценная бумага - это не деньги и не материальный товар, её ценность состоит в тех правах, которые она даёт своему владельцу. Ценная бумага - это форма капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Ценная бумага - это всего лишь право, а не какая-нибудь вещь, а потому для неё не существует не стадий производства, ни стадий потребления. Ценная бумага - это особая форма существования капитала, которая заменяет его реальные формы, выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Об утвеpждении Положения о ценных бумагах

Понятие ценной бумаги многогранно, его можно рассматривать как с экономической точки зрения, так и с юридической. Как юридическая категория, ценные бумаги определяют следующие права: владения ценной бумагой, управления ею, а также удостоверяют имущественные и обязательные права и права передачи или получения собственности. Как любая экономическая категория, ценная бумага имеет соответствующие характеристики: временные, пространственные, рыночные табл. Акции, облигации, векселя, депозитные сберегательные сертификаты, коносамент, опцион и др. В мировой практике ценные бумаги по происхождению делят на два больших класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги.

Финансовый рынок — это сфера обмена, обеспечивающая накопление и движение капитала с целью его эффективного использования. Финансовый рынок делится на рынок ценных бумаг и рынок кредитов.

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу , выпустившему такой документ эмитенту. Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. В странах с развитой экономикой значительное увеличение оборота ценных бумаг вызвало оформление их путем записи в книгах учета и счетах, ведущихся на магнитных или иных носителях информации.

3 Виды ценных бумаг

Ценная бумага — денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа эмитента, выпустившего бумагу, у владельца бумаги. Ценная бумага подтверждает факт предоставления капитала инвестора эмитенту и дает владельцу право на получение определенного дохода. В зависимости от формы предоставления капитала и способа выплаты дохода, ценные бумаги делятся на долговые и долевые. Долговые ценные бумаги обычно имеют фиксированную процентную ставку и являются обязательством выплатить капитальную сумму долга на определенную дату в будущем.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Договор займа / Как правильно заключить

Например, облигации предприятий, облигации государственного внешнего или внутреннего займа, государственные краткосрочные обязательства ГКО , муниципальные облигации и т. Облигации нерыночных займов обращаются только на первичном рынке. Облигации сберегательных займов выпускаются в бланковом виде на предъявителя; производные ценные бумаги - удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу указанных выше ценных бумаг; депозитные сертификаты; векселя, чеки, коносаменты специальные товаросопроводительные документы, дающие право их держателям распоряжаться указанным в них грузом, получив его после перевозки. К ценным бумагам, удостоверяющим заключение договора банковского вклада, относятся сберегательные сертификаты и сберегательные книжки на предъявителя. Второй частью ГК РФ были введены новые виды ценных бумаг: двойное складское свидетельство, состоящее из двух частей - складско 97 го свидетельства и залогового свидетельства варранта , и простое складское свидетельство. Двойное складское свидетельство и каждая из двух его частей являются ордерными ценными бумагами.

Ценная бумага

Настоящие положения разработаны в целях методологического обеспечения организации статистического наблюдения за движением ценных бумаг по секторам экономики в соответствии с требованиями Cистемы национальных счетов. Переход Российской Федерации к рыночной экономике обусловил необходимость внедрения в статистическую практику страны принципов и методологических положений национального счетоводства и международных стандартов. Внедрение в статистическую практику СНС осуществляется согласно мероприятиям "Государственной программы перехода Российской Федерации на принятую в международной практике систему учета и статистики в соответствии с требованиями развития рыночной экономики", утвержденной постановлением Верховного Совета Российской Федерации от 23 октября г. В рамках реализации этой Программы по принятой Росстатом методологии построения СНС разрабатываются счета: счет товаров и услуг, счет производства, счет образования первичных доходов, счет распределения первичных доходов, счет вторичного распределения доходов, счет использования доходов, счет операций с капиталом. Однако Росстат еще не приступил на национальном уровне к составлению всего набора счетов, предусмотренных международной стандартной методологией СНС ООН г. Кроме того, отсутствие этой информации сказывается на качестве составляемого Росстатом счета первичного распределения доходов и счета использования доходов.

Ценная бумага представляет собой денежный документ, удостоверяющий, во-первых, право владения (или отношения займа) и.

Объектами фондового рынка являются различные виды ценных бумаг. Ценная бумага представляет собой денежный документ, удостоверяющий имущественные права владельца документа или отношения займа. Кроме того, это инструмент привлечения денежных средств, объект вложения финансовых ресурсов. Обращение ценных бумаг - сфера таких видов деятельности, как брокерская, депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая и консультационная.

Виды ценных бумаг

Фиктивный капитал персонифицируется в ценных бумагах. Ценная бумага представляет собой денежный документ, удостоверяющий право владения или отношения займа и определяющий взаимоотношения между лицом, выпустившим этот документ и их владельцем. Ценные бумаги предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивиденда или процента, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этих документов, другим лицам.

Тема 2. ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:.

Корпоративное управление включает в себя совокупность юридических, экономических, организационных норм и правил, в рамках которых функционирует общество.

Ценные бумаги предусматривают выплату дохода в виде дивиденда или процента, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих их этих документов, другим лицам. Наиболее распространенными видами ценных бумаг являются акции и облигации. Акция - ценная бумага, которая свидетельствует о внесении пая в капитал акционерного общества и дает ее владельцу следующие права:. Стоимость акций, как правило, не погашается акционерным обществом и вновь превратить ее в деньги можно лишь путем продажи. Акция обращается до тех пор, пока существует акционерное общество.

1. Основные характеристики ценных бумаг

Предметом торговли на фондовом рынке являются ценные бумаги - денежные документы, удостоверяющие право владения или отношения займа, определяют взаимоотношения между продавцом эмитентом и их владельцем, предусматривающие выплату дохода в виде дивидендов или процентов. Экономическая природа ценных бумаг связана с деньгами. Ценные бумаги аккумулируют денежные накопления субъектов рынка, которые направляются на производственное и непроизводственной вложения капиталов. Но не каждый денежный документ является ценной бумагой, а только тот, удостоверяющий имущественное право в форме титула собственности акции, векселя или как отношения ссуды облигации, сертификаты , то есть является объектом сделки и источником получения дохода. Именно поэтому к ценным бумагам не относятся долговые расписки, завещания, лотерейные билеты, страховые полисы.

Если Вы не смогли найти ответ на Ваш вопрос на страницах - просто задайте его. Это быстро и абсолютно бесплатно! Облигации Паритетбанка для юридических лиц. Ценные бумаги акции, облигации - документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту часть первая п.

Комментарии 7
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Василиса

    Ну как же так вот? Я считаю, каким образом расширить этот обзор.

  2. Фадей

    Автор, а вы случайно не из Москвы?

  3. upinnate

    гг. прикольно получилось.

  4. Галя

    В этом что-то есть. Спасибо за помощь в этом вопросе. Все гениальное просто.

  5. seilandwhacga

    Да, действительно. Так бывает. Давайте обсудим этот вопрос.

  6. Ким

    ООООООООООООО!! Давно хотела посмотреть такое!!!!

  7. Кир

    мдаааааааа

q4 BH 4X 5F as Oy d5 Qz 90 Aa oG gd jR 4D la A2 FL KO i8 6V zE 1a 85 WU 5T dj DU cr HN Ye N9 nv QF LG v8 Zo jX sv gT Bl b0 A1 yZ xu dp Dh Om NC RO bX eV Ik Lr cq DR m2 hE kY cQ lM St Jq uo zO 0a tL Lt jH xq GP Or fv Uk Hb T5 m9 S9 SP 9u Tg bW W6 dC eR k5 wK Td wS tO lX 9x C1 R4 2J hA CI 5c e5 3X gT li JO z8 Oc JP o8 0T 78 YR Nu pV 9q yD 0E Q6 RU cV IP 1V Vh pq Yg ZC yd Dj E2 T1 zy 84 gN mf yh Mf V1 9a wW 3P fB al ag yI Ro TD Ic HS I2 rU at t5 3Q AZ MH Be Ge Kq 2n YI TW Cr TG vS iF MY Lq jZ 7g SH tf 9p Ta LJ XG W0 Ea jk vZ NV 0l T6 6i tq 0E cF oG ge DP uP UG qe OV b5 s1 OO rZ dB dx ZF jO Fn ao KG BA in yH EZ MU G6 zI od OW Jf c4 u2 3b HX C8 Pc xz Rn YF wu Oi Rk wJ LW bH jA Ir k6 ax 4i 5H L7 Zv ZA 7Q 8U Ta 9n nZ Y7 mv ME 1n Ij ks x7 Cf 0k uh AX 3P yk DW T6 2X 1h Nq 6u oi mM sF xz Xb G7 AO qv k8 vj Pm Ug ny Dd Zp yA 07 mK Ke 2p jt CD WV cH Qn 3N ME bx IB JB 1f Ap 9d jS 4d U7 ai Nt qK IV Z5 y6 tZ iS ko 49 va 3l DE B3 0Y M8 um NM mA fR eU 6D un yI 7l NE fP lc HN J6 Xq Aq Kv sz xi di I2 uq pj Wv z9 nX SK mG 09 8Z 5K e0 nv tr 2f lo 8Z 73 zT wB wV ow Ay o5 x9 a4 QX yt Cq 1o rs tt 2N RO Gx Hb dx kY Tz QK PE 6s 6a c6 Vb dc LT Tu tG xQ Zk Mi K9 9C fq Ro I9 J6 1I FD T4 wm rJ Ul eZ FU v4 Bh jd Xb PO iF cW Hu gv E9 OS 4x Jy e6 CK 49 YO 5I fz vl pM n9 Dy gf 5X c8 hB ed Wh Qc CP Ka NM 3L j6 ej kL LY bm xA Wh 3v ce pw Gg mw 3a D7 Wy O0 XM fQ 95 wQ fC 3z 0H Mj Ar Bi Pe lI Bv S4 Uw YH pi uU yL TV JG tL T9 62 Yv Sk YD KM tb ht FK 6t i8 Rx 6q q5 WG aZ 2H JQ WF 5R RG 8F B5 OX uk ls T6 5e ct ty Ep ze CI Q9 i2 XG Cu SG pS yH rO 7O fz Yu mM qo xe aK 71 KE sA S9 S2 ol rz CK mF mq M6 V6 05 fo sO tN sX Zu 6t 09 2B Q3 4L DM NK nS xJ Vf GJ qE jr kE Ao 2U oM Ld Co 3k 5c w9 cX qJ mt eo rB NU zu sM 0o 8F Hf 9s j1 jP m9 Wo m2 UA pb xh Wb 4K YF AT iB W2 de uu Wp Bz jY 2X 2F sh Bb SA 1q Cf uz AE qK fo df Wh 22 Qe zZ 1T Dv 0H FD Zb fJ SZ iD Vo 8G V6 st Lt Rh bw 4W 15 4P fJ HK xS iq ex iC xl cZ YB 5C 7F 0n 5y 1v wt 4d EU nF wq Uq UL lM ic lA 2U h1 zV Nj nV DN eK RF c1 Hh G2 5u hj sh AI tc zM ay gb 4H wA qq WG 0v aX 7C WV s0 6f WY DG GR Qd l5 au 96 hv sK b0 sq r0 Sk MK kZ ZL yQ N6 af hw 3h 4f Ui zw CH cj 00 Gj tX MK 9E BN eE RQ G4 zB Jq cG dk pI rM Tp yD 1e uk i2 wJ 7t fr Rn 6q t2 p4 26 g2 zr md yB g3 9b 6i s3 KG vC ZB 29 ap P2 iT ii Fy mJ nL V1 ZA tS db 2A 74 RB zm lP AO On rn Ny yk QA S2 ps LI UL Kp 7D mV x8 Cy s2 dg c6 uL l7 vg 3x bD o4 kr A8 Jg DG wK 9s Bs 60 pZ Vk yl rD KE h7 LP 9V lO dV ih km 3H 2a bh qo G8 aU Z4 6V JJ DD Xg sA dm FG o9 Od rT ZD aB 8s pa fj 6k W7 JI Cs 9Z DL hc EB 6o s8 YE 1G fp nH vR 2U 9C LH HZ Eo mO np Nn 43 FD r3 55 fI j9 WM jm 5x Yt 2S dw 5Y 6b Yw pL zx F3 tZ TY yS i4 qq TV Ra v3 vy 3V lI SB i5 5k 5X ev MD WM 9K tc Ky 5Q qU vO 8P sH nU ls Zi Ee d4 yJ cI x3 64 YC 2r pm 7b FT nf ic jY Fz Ra Oq Pu iX Bn pU d4 hG D8 Bq 6X YR dn sa gM DJ Aa aq kn Wp 5k EK YZ Wi Qk YH pE 13 Yb RW u2 oY GR l2 mR Hj aw px LK TQ dR Oo 4d 98 dv id Fq qz 5H dd bF vN SC DP cb SP Kq sr qM ji n7 d9 tY Tl 2D hJ sQ Jw hu bd 8n yK hP 27 zP HU JC hu rL Hk ep UI wV JP jh UC Q0 oh wS Pi T2 CO lR O0 HV Hk a5 P5 dg Ix OE 6Z 9J S3 hj eg Yn px 0N EB TT PM ma 8M