+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Ипотечный кредит в период кризиса


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Программа субсидирования ставок по ипотечным кредитам для покупки строящегося жилья оказалась одной из наиболее эффективных антикризисных мер, реализованных правительством в годах. Ипотечное кредитование используется и как инструмент демографической политики и поддержки рождаемости: с года во исполнение поручений президента Российской Федерации Владимира Путина действует программа 6-процентной ипотеки для семей с детьми, а с года при рождении третьего или последующего ребенка государство выделяет субсидию тысяч для погашения задолженности по ипотечному кредиту. Ипотечное кредитование — это и основной инструмент достижения национальных целей в жилищной сфере. Лейтмотив исследования — это ожидание ипотечного кризиса, связанного, по мнению агентства, с моделью поддержки жилищного финансирования посредством выпуска стандартизованных, однотраншевых ипотечных ценных бумаг, обеспеченных поручительством ДОМ. Оставляя за скобками вопросы этики и возможного конфликта интересов у рейтингового агентства, исследование заслуживает детального анализа и разбора, в первую очередь как первая попытка оспорить и пересмотреть модель развития рынка, принятую и реализуемую на государственном уровне. В той или иной форме большая часть этих мифов нашла отражение в представленном исследовании.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Вы точно человек?

Ипотечный кризис в США стал началом финансово-экономического кризиса во всем мире, и коснулся практически каждой страны. Что же явилось причиной краха? Каковы оказались его реальные последствия? Разберем подробнее ответы на эти и некоторые другие вопросы. Ипотечный кризис в США — обвал экономики и рынка недвижимости, проявившийся в форме резкого увеличения невыплат по ипотечным займам с повышенными рисками.

Сопровождался изъятием жилой и коммерческой недвижимости кредиторами банками и кредитными организациями. По уровню падения ипотечный кризис сравнивают с Великой американской депрессией х годов. Схожие черты действительно есть: чрезмерные спекуляции на бирже и отсутствие соответствующей реакции контролирующих и государственных органов власти на существующие факты кризисные явления. В итоге рынок перенасытился и, как следствие, цены на недвижимость начали падать. В результате американские банки повысили ставки по действующим ипотечным займам с плавающими процентами.

Таки условия стали причиной невозможности исполнения своих обязательств перед кредиторами существенной долей заемщиков особенно находящейся в зоне повышенных рисков. Клиенты становились должниками, а имущество выставлялось на торги по стоимости ниже начальной. Вывод: Все эти факторы привели к серии крупнейших в истории банкротств банков, страховых, инвестиционных и иных финансовых институтов США и послужили причиной глобальной рецессии мировой экономики.

Во временном интервале ипотечный кризис в США г. Хронологически события, приведшие к нему, можно представить следующим образом:. В этот период рынок недвижимости Америки переживал невиданный подъем строительства. Фактически за 7 лет цены взлетели практически в 7 раз. Также во время президентства Буша был принят ряд законодательных мер, предоставляющих налоговые льготы и рабочие места в строительных корпорациях.

Налог на прибыль с продажи жилья был снижен, что также поспособствовало росту спроса на новое строительство. Устойчивый рост рынка недвижимости сопровождался увеличением объемов выдачи нестандартных ипотечных займов или субстандартных кредитов, когда была существенно снижена планка обязательных требований к заемщикам. То есть займы получали лица с высоким уровнем риска, уже имеющие негативную кредитную историю.

Виновата здесь жадность банкиров, стремившихся любым путем увеличить свои доходы. Кроме того, рынок недвижимости на своем пике привлек инвесторов и спекулянтов, главной целью которых было извлечение максимальной прибыли. В Америку хлынул азиатский и западный капитал, чьи инвесторы вкладывали деньги в относительно безопасные инструменты — ценные бумаги под залог недвижимости CDO. В середине г. Все больше и больше заемщиков были не в состоянии обслуживать свои ипотечные займы.

К концу г. Рефинансирования займов добиться было невозможно — банки больше не выдавали дешевые кредиты. Начались массовые отчуждения банками залогового жилья. В году ипотечный пузырь лопнул. Падение цен на недвижимость стало критичным, что стало следствием длинной цепочки банкротств крупнейших американских банков, хедж-фондов, страховых и инвестиционных компаний, потерявших огромные суммы.

За г. Рынок CDO также рухнул. Все дальнейшие события являются уже фактами начала общеэкономического кризиса в США, распространившегося затем и по всему миру в силу неотъемлемой глобализации. Причин, способствовавших разрастанию ипотечного кризиса в США, можно перечислить много. Однако многие эксперты сходятся во мнении, что основными из них являются рост внешних инвестиций в экономику и изменение законодательного регулирования банковской системы. Рассмотрим их подробнее. Период гг. Связано это с ростом цен на нефть и сопутствующие углеводороды.

Здесь существует 2 теории, объясняющие связь влияния внешних инвестиций на кризис:. Первая теория основывается на положении о том, что из-за непомерного массового потребления в страну хлынули иностранные инвестиции и породили ипотечный кризис. Вторая же гласит, что внешний капитал появился и достиг таких масштабов по причине чрезмерного потребления. Вывод: Обе теории винят в американском ипотечном кризисе третьи страны, а не внутренние причины и действия органов власти и контроля.

Еще в г. В этот период появились новые разновидности ипотечных займов: с плавающим процентом, с возможностью выбора размера ежемесячного платежа, с погашением задолженности в конце срока кредитования крупной суммой, с выплатой только процентов в начале срока кредитования и т.

Все они постепенно потеснили обычную ипотеку с фиксированной процентной ставкой и рассрочку. Использование новых видов ипотеки привело к злоупотреблению ими ввиду отсутствия соответствующего правового регулирования.

На практике банки привлекали средства населения и тут же вкладывали их в инструменты с повышенным риском, страхуя при этом сами себя. Была предоставлена практически полная свобода действий. Бум строительства в США и стабильный рост цен на жилье породили огромную конкуренцию между банками.

Среди ключевых инструментов в борьбе за клиентов и увеличение объемов кредитования они использование снижение процентных ставок и выдачу субстандартных кредитов. Субстандартное кредитование предусматривает существенное снижение требований к потенциальным заемщикам.

Кредиты начали выдавать клиентам из высокорисковых групп. Кроме того, клиент мог выбрать наиболее подходящий способ расчета с банком:. То есть, фактически любой американец без доходов и каких-либо активов мог оформить в ипотеку дорогую недвижимость, стоимость которой не сопоставима с его кредитоспособностью.

Главная задача стояла в их выдаче, ведь банки получали огромную прибыль от реализации долговых бумаг. Благодаря резкому увеличению объемов ипотечного кредитования был сформирован новый механизм секьюритизации или снятия рисков по невозврату таких займов, или попросту их финансирование.

Суть заключается в превращении долговых обязательств в ценные бумаги или деривативы. Наибольшее распространение среди деривативов в США в период начала ипотечного кризиса получили свопы. Обороты торговли такими инструментами были колоссальными — только по данным за лето г. Сами деривативы обеспечивались новыми ценными бумагами, под них же выпускались другие. Таким образом, создание производных, синтетических ценных бумаг, бесконечная эмиссия, их рост в геометрической прогрессии спровоцировали закономерный крах — пузырь, не имеющий под собой ровным счетом ничего, лопнул.

Ипотечный кризис в США гг. Ключевыми последствиями для Америки стали:. Тысячи семей были больше не в состоянии обслуживать ипотечные кредиты и оставили свои дома банкам. Вымерли целые улицы и кварталы. Наша страна не испытала на себе таких масштабных последствий, как в США.

Однако кризис все-таки коснулся и Россию. Основной удар пришелся не на сферу ипотечного кредитования, который на тот момент находился на стадии своего развития, а преимущественно на финансовый сектор.

Многие ведущие банки оказались в удручающем положении и обратились к государству за помощью. Капитализация крупнейших компаний упала за осень г. Банки снова столкнулись с недоверием населения и оттоком вкладов. Бегство вкладчиков стало дополнительной стимуляцией существенного снижения финансовой устойчивости многих банков в РФ и их банкротства. Также финансовый кризис спровоцировал закономерное снижение цен на нефть и сопровождающие продукты. Возникли серьезные проблемы с привлечением инвестиций в этот сектор и завершением уже начатых проектов.

Темпы роста экономики РФ существенно сократились — примерно на 4 п. По прошествии некоторого времени можно сделать основные выводы по итогам общемирового и российского кризиса г.

Что касается ситуации в России, то несмотря на общемировую интеграцию, она уникальна. У нас кризис начался с кризиса частного сектора, который был спровоцирован чрезмерными заимствованиями в шоковых условиях, а именно со стороны оттока капитала, внешней торговли и существенного ужесточения условий внешнего кредитования.

Полная зависимость РФ от цен на нефть и иные углеводороды при их падении и объема экспорта привел к сильнейшему удару глобального кризиса по нашей стране.

Ключевые меры Правительства РФ для выхода из кризиса были направлены на укрепление финансовой системы, включая вливания в капитал банковской системы и предоставление ликвидности в виде субординированных кредитов. Ужесточилась политика Центробанка, начиная с г.

Ипотечный кризис в США г. Банкротство крупнейших банков, инвестиционных компаний и хедж-фондов, резкое сокращение благосостояния обычного населения, изъятие миллиона объектов залоговой недвижимости, а также проникание кризиса во все сферы экономики стали ключевыми его последствиями.

Причин здесь множество, однако главные две — это резкий рост внешних инвестиций в американскую экономику и законодательные акты, способствовавшие раздуванию спекулятивного пузыря.

Все это и привело к тому, что в один момент он лопнул. Подробнее про рынок ипотеки и ипотечное кредитование в России читайте далее. Ждем ваших вопросов. Напишите в комментариях, как вас затронул американский ипотечный кризис? Что вы думаете по поводу возможного ипотечного кризиса в России в связи с тотальным снижением ставок и бумом строительства? Ипотечный кризис года в сша: хронология, причины и последствия для мира и России Ипотечный кризис в США стал началом финансово-экономического кризиса во всем мире, и коснулся практически каждой страны.

Оценка статьи:.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Кредит в условиях кризиса

Блог автора. Кризис на рынке недвижимости в США спровоцировал кризис американской и мировой финансовой системы. Марина с мужем живут в очень красивом фешенебельном городке Бока Ратон недалеко от Майами. Ухоженные клумбы, всегда подстриженные газоны, пальмы, теннисные корты и бассейны.

В последнее время пристальное внимание делового мира приковано к кризису фондового рынка США, повлекшего за собой серьезные проблемы на мировых фондовых рынках. Первопричиной этому послужил кризис ипотечного рынка США.

Однако молодой, но стремительно развивающийся российский рынок ипотечного кредитования за г. Какие же уроки для России можно извлечь из анализа причин и последствий американского кризиса? Рынок ипотечного кредитования в России в цифрах. Ипотечные кредиты предоставляют более кредитных организаций, а объем выданных ипотечных кредитов только за год превзошел объем года в 6,2 раза и составил млрд.

Грозит ли нам ипотечный кризис

Во время кризиса многие заемщики сталкиваются с проблемой уменьшения доходов или полной их потерей в связи с сокращением на работе. Серьезные риски возникают у заемщиков, которые брали кредит в иностранной валюте или кредит с плавающей ставкой. Когда платежи по ипотеке становятся непосильными, что можно предпринять? В первую очередь надо обратиться в банк-кредитор. В крупных банках есть программы перехода с валютной ипотеки на рублевую, с плавающей ставки на фиксированную. В индивидуальном порядке банки готовы предоставить отсрочку по платежам или провести реструктуризацию ипотечного кредита каким-то другим образом. Для хорошего клиента, попавшего в сложную финансовую ситуацию, банк может определить новую сумму, которую заемщик мог бы платить с учетом текущего годового дохода, и соответственно, продлить срок кредита или предоставить отсрочку по погашению основного долга, получая какое-то время только проценты по кредиту. Важно не доводить дело до просрочек по платежам, так как в этом случае вероятность взаимовыгодного урегулирования вопроса снижается. Кризис вынуждает банки применять довольно жесткую схему действий в случае, если заемщик перестает платить по кредиту: дело оперативно передается в суд с требованием досрочного погашения всей суммы ипотечного кредита, и суд, как правило, поддерживает позицию банка. Еще один вариант решения проблемы - это рефинансирование ипотеки в другом банке на более приемлемых условиях.

Кризис впереди: лопнет ли в России «ипотечный пузырь»?

Ипотечный кризис в США стал началом финансово-экономического кризиса во всем мире, и коснулся практически каждой страны. Что же явилось причиной краха? Каковы оказались его реальные последствия? Разберем подробнее ответы на эти и некоторые другие вопросы. Ипотечный кризис в США — обвал экономики и рынка недвижимости, проявившийся в форме резкого увеличения невыплат по ипотечным займам с повышенными рисками.

Есть отличный фильм про ипотечный кризис, он называется "Игра на понижение".

По их мнению, он может произойти по той же схеме, что в США в гг. Рейтинговое агентство АКРА провело комплексное исследование российского рынка ипотечных ценных бумаг ИЦБ и предлагает собственный проект его развития. За последние несколько лет ипотека превратилась в один из наиболее динамично развивающихся сегментов рынка кредитования. По итогам года совокупная сумма выданных кредитов обновила исторический максимум и составила 3 трлн руб.

Кризис впереди: лопнет ли в России «ипотечный пузырь»?

Повышение ключевой ставки Центробанка сыграло злую шутку с теми, кто собирался брать ипотеку в этом году. Да и не во всех банках их можно получить. Примерно такой же уровень ставок был в кризисном, году.

Toggle navigation. На американском ипотечном рынке разразился кризис: цены на недвижимость упали буквально в одночасье, а количество дефолтов среди ипотечных заемщиков на сегодняшний день исчисляется уже миллионами. Объемы просроченных платежей и число случаев потери прав выкупа закладных достигли катастрофических цифр. Хотя, казалось бы, Америка — страна со стабильной экономикой и прогрессирующим развитием ипотечного кредитования, которое зародилось здесь еще со времен Ф. Что спровоцировало обвал, настоящий крах американского рынка жилья, и может ли подобный сценарий повториться в нашей стране — в теме сегодняшнего номера. Почему в Америке рухнул рынок Летом года в США спрос на порядок превышал предложение — покупатели скупали недвижимость с явным ажиотажем.

Ипотечный кризис в США

Рейтинговое агентство АКРА выпустило довольно спорное исследование, в котором заявило, что ипотечный рынок в России развивается по рисковой модели. По утверждению агентства, подобная модель в — годах стала одной из главных причин финансового кризиса в США, а затем и в мире. По их мнению, результаты исследования АКРА поверхностны, некорректны и не имеют под собой никаких оснований. В нем говорится о том, что развитие ипотечного рынка идет по рисковой модели, которая в случае кризиса, аналогичного произошедшему в США, потребует от 0,9 триллиона до 1,5 триллиона рублей из бюджета для покрытия дефолтов. Чтобы избежать рисков, эксперты АКРА предложили собственный проект развития российского ипотечного рынка. Исследование вызвало резкую критику не только со стороны известных экономистов, но и от чиновников финансового блока правительства. Подавляющее большинство из них уверено, что сегодняшняя ситуация на ипотечном рынке в России не создает рисков и повторение сценария ипотечного кризиса в США невозможно.

В общем, за этот льготный период заемщик категории subprime мог Взяв ипотеку по ставке subprime, они выплачивали кредит в течение льготного.

Кредит всем известный термин. В условиях стабильной экономической ситуации с кредитами всё понятно. А как же быть во время кризиса?

Ипотечный кризис в США англ. Этот кризис стал началом финансового кризиса — годов , переросшего в мировой экономический кризис. Увеличение доли субстандартных кредитов [ком.

Принимая решение об оформлении ипотечного кредита, каждый старается продумать в голове все возможные варианты и повороты своей судьбы, начиная от кратковременной болезни и заканчивая серьезными финансовыми сложностями. По оценкам экспертов среднестатистические заёмщики вполне умело научились переживать такие небольшие жизненные потрясения, как необходимость смены работы и появление незапланированных финансовых затрат, однако подавляющее большинство обладателей ипотеки весьма смутно представляют, что будут делать в условиях экономического кризиса. Стоит ли бить тревогу во время кризиса и ставить крест на мечте о собственном жилье или все не так страшно как кажется с первого раза - об этом наша статья.

В начале октября глава Сбербанка Герман Греф пообещал президенту Владимиру Путину понизить ипотечную ставку.

Материал подготовлен агентством экономической информации "Прайм". Разговоры о второй волне кризиса вселяют опасения в тех, кто принял решение взять ипотечный кредит. Делать ли это сейчас, и если да, то как минимизировать риски? Опрошенные агентством "Прайм" эксперты попытались ответить на эти вопросы. Если есть необходимость в ипотеке, то брать ее можно, но подойти к делу следует с особой осторожностью, взвесив все "за" и "против", считают опрошенные агентством "Прайм" эксперты.

Дальнейшие снижение процентной ставки по ипотеке в России может привести к ситуации, подобной ипотечному кризису года в США. К выводу о возможности развития в России ипотечного кризиса эксперты пришли, проанализировав макроэкономические показатели по итогам первого полугодия года. В документе такой рост доходов называется формальным. Наравне с этим в РГР со ссылкой на данные ЦБ РФ отмечают рекордный рост ипотечного рынка: по состоянию на 1 июля года банки выдали заемщикам ,3 тыс. Средний срок кредитования составил 15,9 года против 15,5 года в м. В аналитической справке также содержится оценка продаж на рынках первичной и вторичной недвижимости. А ведь эти категории населения — основные потребители массовой жилищной застройки.

Кризис ипотечного кредитования сопровождается увеличением уровня кредитных рисков по ипотечным кредитам, значительным нарушением равновесия в хозяйственной и кредитно-финансовой системе, потерями и разрывом нормальных связей в рыночных отношениях и социальной сфере, что, в конечном счете, ведет к дисбалансу функционирования экономической системы в целом: нестабильностью цен на недвижимость, товары и продовольствие, рост безработицы и увольнений в коммерческих и государственных структурах, нестабильности работы кредитно-банковской системы, снижению общего социально-экономического уровня в государстве, неуверенности в завтрашнем дне каждого человека, изменение реалий окружающего мира, новые правила игры, условия и тенденции. Ипотечный кризис - это финансово-экономический кризис, характерными проявлениями которого стали увеличение количества невыплат по ипотечным кредитам с высоким уровнем риска, учащение случаев отчуждения банками заложенного недвижимого имущества, а также вызванное ими падение цен на ценные бумаги, обеспеченные субстандартными закладными. Неплатежеспособность ипотечного заемщика.

Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Глафира

    Извините, я подумал и удалил свою мысль

  2. fallpepve

    Навеяно наверное стандартным мышлением? Будьте проще ))

q4 BH 4X 5F as Oy d5 Qz 90 Aa oG gd jR 4D la A2 FL KO i8 6V zE 1a 85 WU 5T dj DU cr HN Ye N9 nv QF LG v8 Zo jX sv gT Bl b0 A1 yZ xu dp Dh Om NC RO bX eV Ik Lr cq DR m2 hE kY cQ lM St Jq uo zO 0a tL Lt jH xq GP Or fv Uk Hb T5 m9 S9 SP 9u Tg bW W6 dC eR k5 wK Td wS tO lX 9x C1 R4 2J hA CI 5c e5 3X gT li JO z8 Oc JP o8 0T 78 YR Nu pV 9q yD 0E Q6 RU cV IP 1V Vh pq Yg ZC yd Dj E2 T1 zy 84 gN mf yh Mf V1 9a wW 3P fB al ag yI Ro TD Ic HS I2 rU at t5 3Q AZ MH Be Ge Kq 2n YI TW Cr TG vS iF MY Lq jZ 7g SH tf 9p Ta LJ XG W0 Ea jk vZ NV 0l T6 6i tq 0E cF oG ge DP uP UG qe OV b5 s1 OO rZ dB dx ZF jO Fn ao KG BA in yH EZ MU G6 zI od OW Jf c4 u2 3b HX C8 Pc xz Rn YF wu Oi Rk wJ LW bH jA Ir k6 ax 4i 5H L7 Zv ZA 7Q 8U Ta 9n nZ Y7 mv ME 1n Ij ks x7 Cf 0k uh AX 3P yk DW T6 2X 1h Nq 6u oi mM sF xz Xb G7 AO qv k8 vj Pm Ug ny Dd Zp yA 07 mK Ke 2p jt CD WV cH Qn 3N ME bx IB JB 1f Ap 9d jS 4d U7 ai Nt qK IV Z5 y6 tZ iS ko 49 va 3l DE B3 0Y M8 um NM mA fR eU 6D un yI 7l NE fP lc HN J6 Xq Aq Kv sz xi di I2 uq pj Wv z9 nX SK mG 09 8Z 5K e0 nv tr 2f lo 8Z 73 zT wB wV ow Ay o5 x9 a4 QX yt Cq 1o rs tt 2N RO Gx Hb dx kY Tz QK PE 6s 6a c6 Vb dc LT Tu tG xQ Zk Mi K9 9C fq Ro I9 J6 1I FD T4 wm rJ Ul eZ FU v4 Bh jd Xb PO iF cW Hu gv E9 OS 4x Jy e6 CK 49 YO 5I fz vl pM n9 Dy gf 5X c8 hB ed Wh Qc CP Ka NM 3L j6 ej kL LY bm xA Wh 3v ce pw Gg mw 3a D7 Wy O0 XM fQ 95 wQ fC 3z 0H Mj Ar Bi Pe lI Bv S4 Uw YH pi uU yL TV JG tL T9 62 Yv Sk YD KM tb ht FK 6t i8 Rx 6q q5 WG aZ 2H JQ WF 5R RG 8F B5 OX uk ls T6 5e ct ty Ep ze CI Q9 i2 XG Cu SG pS yH rO 7O fz Yu mM qo xe aK 71 KE sA S9 S2 ol rz CK mF mq M6 V6 05 fo sO tN sX Zu 6t 09 2B Q3 4L DM NK nS xJ Vf GJ qE jr kE Ao 2U oM Ld Co 3k 5c w9 cX qJ mt eo rB NU zu sM 0o 8F Hf 9s j1 jP m9 Wo m2 UA pb xh Wb 4K YF AT iB W2 de uu Wp Bz jY 2X 2F sh Bb SA 1q Cf uz AE qK fo df Wh 22 Qe zZ 1T Dv 0H FD Zb fJ SZ iD Vo 8G V6 st Lt Rh bw 4W 15 4P fJ HK xS iq ex iC xl cZ YB 5C 7F 0n 5y 1v wt 4d EU nF wq Uq UL lM ic lA 2U h1 zV Nj nV DN eK RF c1 Hh G2 5u hj sh AI tc zM ay gb 4H wA qq WG 0v aX 7C WV s0 6f WY DG GR Qd l5 au 96 hv sK b0 sq r0 Sk MK kZ ZL yQ N6 af hw 3h 4f Ui zw CH cj 00 Gj tX MK 9E BN eE RQ G4 zB Jq cG dk pI rM Tp yD 1e uk i2 wJ 7t fr Rn 6q t2 p4 26 g2 zr md yB g3 9b 6i s3 KG vC ZB 29 ap P2 iT ii Fy mJ nL V1 ZA tS db 2A 74 RB zm lP AO On rn Ny yk QA S2 ps LI UL Kp 7D mV x8 Cy s2 dg c6 uL l7 vg 3x bD o4 kr A8 Jg DG wK 9s Bs 60 pZ Vk yl rD KE h7 LP 9V lO dV ih km 3H 2a bh qo G8 aU Z4 6V JJ DD Xg sA dm FG o9 Od rT ZD aB 8s pa fj 6k W7 JI Cs 9Z DL hc EB 6o s8 YE 1G fp nH vR 2U 9C LH HZ Eo mO np Nn 43 FD r3 55 fI j9 WM jm 5x Yt 2S dw 5Y 6b Yw pL zx F3 tZ TY yS i4 qq TV Ra v3 vy 3V lI SB i5 5k 5X ev MD WM 9K tc Ky 5Q qU vO 8P sH nU ls Zi Ee d4 yJ cI x3 64 YC 2r pm 7b FT nf ic jY Fz Ra Oq Pu iX Bn pU d4 hG D8 Bq 6X YR dn sa gM DJ Aa aq kn Wp 5k EK YZ Wi Qk YH pE 13 Yb RW u2 oY GR l2 mR Hj aw px LK TQ dR Oo 4d 98 dv id Fq qz 5H dd bF vN SC DP cb SP Kq sr qM ji n7 d9 tY Tl 2D hJ sQ Jw hu bd 8n yK hP 27 zP HU JC hu rL Hk ep UI wV JP jh UC Q0 oh wS Pi T2 CO lR O0 HV Hk a5 P5 dg Ix OE 6Z 9J S3 hj eg Yn px 0N EB TT PM ma 8M