+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Применение сравнительного подхода к оценке квартиры


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<


Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Сравнительный подход определяет рыночную стоимость недвижимости на основе цен сделок с аналогичными объектами, скорректированных на выявление различия. Основу сравнительного подхода составляют предложения, что рыночная стоимость объекта оценки непосредственно связана с ценами на сопоставимые конкурирующие объекты. Следовательно, анализируя отличия ценообразующих характеристик, таких, как передаваемые имущественные права, мотивация сторон сделки, финансирования, дата сделки, местоположения, физические и экономические характеристики, можно смоделировать стоимость оцениваемого объекта с учётом особенностей территориального рынка недвижимости. Необходимые условия и сфера применения. Основным условием применения методов сравнительного подхода при оценки недвижимости является активность рынка недвижимости и доступность качественной информации о сделках с аналогичными объектами.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Содержание:

5.1. Традиционные подходы в оценке стоимости бизнеса. Основные методы сравнительного подхода.

Оценка недвижимости сравнительным подходом. Общие положения и сфера применения сравнительного подхода. Последовательность оценочных процедур сравнительным подходом. Методы оценки недвижимости сравнительным подходом. Сравнительный подход основывается на учете принципов замещения и спроса и предложения. Достоинства и преимущества сравнительного подхода:. Наиболее простой и статистически обоснованный, так как ориентирован на фактические цены купли-продажи аналогичных объектов;.

Недостатки сравнительного подхода, ограничивающие его использование в оценочной практике:. В условиях Украины сравнительный подход наиболее часто используется в следующих случаях:.

Этап 1. Сбор и проведение анализа информации о продажах и предложений подобного недвижимого имущества и выбор объектов сравнения. Источниками информации о недавних продажах могут быть:. На данном этапе, большое значение имеет проверка информации о сделках. Данные, подлежащие проверке:. Этап 2. Выбор метода расчета стоимости объекта оценки с учетом объема и достоверности имеющейся информации. В зависимости от целей, объекта оценки и конкретных условий сравнительный подход предполагает использование трех основных методов:.

Метод отраслевых коэффициентов, или метод отраслевых соотношений. Метод компании аналога, или метод рынка капитала;. Этап 3. Сопоставление объекта оценки с объектами сравнения с последующим корректированием цены продажи или цены предложения объектов сравнения.

Процесс сравнения оцениваемого имущества с подобными объектами включает два компонента:. Элементы сравнения классификация Харрисона. Рыночные условия временной фактор. Различают сезонную и цикличную активность рынка.

Сезонная активность обычно связана с временами года, в которые рыночная активность затухает. Цикличная активность связана с циклами жизни самих объектов недвижимости, а также районов городов отраслей и т. Зарождение проектирование, строительство объекта, формирование отрасли района города и т.

Рост рост доходов от функционирования объекта, быстрое развитие района города, рост доходов населения и т. Стабильность или период равновесия стабильные доходы, сформировавшиеся вкусы покупателей, сформировавшаяся инфраструктура района и т.

Упадок период уменьшения спроса на недвижимость, спад производства, снижение доходов и т. Различают следующие виды различий по местоположению:. Качество строительства и эксплуатации;. Единицы сравнения — это единицы измерения сопоставимого и оцениваемого объектов недвижимости. Объемно-планировочные единицы — 1 м 2 , 1 м 3 , 1 квартира, 1 сотка и т. Рыночные единицы — рыночный мультипликатор, курсы валют и. Этап 4. Определение стоимости объекта оценки путем учета величины корректирующих поправок к стоимости объекта сравнения.

Определение стоимости может производится следующими путями:. По величинам стоимостей наиболее встречаемых объектов сравнения. На основе определения средневзвешенной стоимости. По стоимости объекта сравнения, которая подверглась наименьшей корректировке. На основе стоимостей объектов сравнения, информация о ценах продаж или предложения и характеристики которых наиболее достоверны.

С применением других оценочных процедур оговоренных в отчете об оценке имущества. Этап 5. Согласование полученных результатов расчета. Согласование производится с учетом цели и принципов оценки и других соображений оценщика.

Сравнительный подход к оценке предприятий включает следующие методы:. Метод сделок продаж основан на сравнении цен продаж сопоставимых объектов путем внесения поправок на отличие объекта оценки от сопоставимого объекта. Способы определения поправок:. Расчет стоимости элемента, для которого необходима поправка. Теория, на которой базируется этот способ, состоит в том, что если между двумя сопоставимыми объектами имеется единственное различие, то разница в продажной цене можно приписать этому элементу.

Сравнение продаж двух дач на берегу реки в районе Климентово зона отдыха. Все характеристики сопоставимы. Единственное отличие - наличие сауны в объекте 2, которую рынок оценивает в 4,0 тыс. Однако между двумя продажами гораздо больше различий.

В Таких случаях поправки должны вносится по каждом из различий. Последняя оставшаяся разница цен продаж после внесения всех остальных поправок соотносится с элементом, для которого определяется величина поправки. Сравнение продаж однокомнатных квартир расположенных в одном районе города. Квартиры по метражу и качеству сопоставимы. Разницу в размере кухонь можно считать несущественной. Получается, что разница в цене продаж — 0,5 тыс.

Разница в цене 1,5 тыс. Телефона нет в обеих квартирах. Таким образом, поправка на наличие лоджии — 1,5 тыс. Данный способ применяется оценщиками в условиях недостатка рыночной информации о сделках купли-продажи сопоставимой недвижимости.

Объект оценки — дача с сауной. Данные о продажах сопоставимых объектах отсутствуют. Можно рассчитать как средневзвешенную — ,1 дол. Стоимость сауны рассчитывается затратным методом с учетом фактического физического износа. Примерная группировка факторов:. Административные здания офисные помещения, административные корпуса предприятий, конторы и т.

Где Ц Р — стоимость объекта;. S — общая площадь объекта, м 2 ;. N — численность постоянно проживающего населения города, тыс. R ц — фактическое расстояние объекта от административного центра города , км;. В — уровень обустроенности объекта инженерными коммуникациями. Метод отраслевых коэффициентов метод отраслевых соотношений. Метод основан на использовании рекомендуемых соотношений между ценой и определенными финансовыми параметрами. Отраслевые коэффициенты рассчитаны на основе статистических наблюдений за ценой продажи предприятия и его основными производственно-финансовыми характеристиками.

Метод компании-аналога или метод рынка капитала. Данный метод основан на использовании цен, сформированных открытым фондовым рынком. Метод рынка капитала основан на ценах, реально выплаченных за акции сходных компаний на мировых фондовых рынках.

Поскольку базой оценки является стоимость одной акции, то данный метод используется при оценке пакетов акций, которые не обеспечивают контроль минотарные пакеты акций. В качестве исходной информации выступает цена одной акции. Предполагает выбор объектов-аналогов, расчет соотношения между ценой аналогов и каким-либо финансовым показателем их деятельности мультипликатор , определение стоимости.

Алгоритм метода:. Выбор и расчет оценочных ценовых мультипликаторов;. Применение оценочных мультипликаторов к оцениваемому объекту. Выбор компании-аналога предполагает подбор похожей компании по этапам. Оценочный ценовой мультипликатор - это коэффициент, показывающий соотношение между рыночной ценой предприятия или акции и финансовой базой:.

Где: С — стоимость объекта акции, контрольного пакета акций или предприятия ;. М — оценочный мультипликатор;. Ф — показатель финансовой базы. Основными оценочными мультипликаторами являются:. Применение оценочных мультипликаторов к оцениваемому объекту происходит следующим образом:. Где: С i — стоимость оцениваемого предприятия;. Ф i — финансовая база оцениваемого предприятия;. М — рассчитанный рыночный мульти пликатор.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Экономика недвижимости

Купить систему Заказать демоверсию. Подходы к оценке. При применении сравнительного подхода к оценке недвижимости оценщик учитывает следующие положения:. При этом для всех объектов недвижимости, включая оцениваемый, ценообразование по каждому из указанных факторов должно быть единообразным;. Использование в расчетах лишь части доступных оценщику объектов-аналогов должно быть обосновано в отчете об оценке;.

Оценка недвижимости сравнительным подходом. Общие положения и сфера применения сравнительного подхода.

Сравнительный подход к оценке недвижимости основан на информации о купле-продаже подобного недвижимого имущества в обозримом прошлом и сравнения с ним оцениваемых сооружений. Сравнительный метод оценки недвижимости применим при условии высокого уровня развитости рынка недвижимости. Низкий уровень развития рынка недвижимого имущества или узкоспециализированность недвижимости приводят к тому, что сравнительный подход к оценке объектов недвижимости может быть неприменим. На базе этих основополагающих принципов применяются количественные и качественные корректировки сопоставимых элементов недвижимости для определения стоимостного выражения оцениваемого недвижимого имущества. Принцип замещения является базовым при применении методов сравнительного подхода в оценке недвижимости.

Методы сравнительного подхода при оценке недвижимого имущества

Поскольку объективно не существует двух абсолютно одинаковых объектов недвижимости по всем рассматриваемым параметрам экономическим, физическим, правовым и т. При этом такого рода корректировки цен продаж могут быть как положительными, так и отрицательными. Например, недавно проданная загородная дача имеет водопровод, а у оцениваемой дачи водопровод отсутствует. В этом случае корректировка цены продажи проданной загородной дачи должна быть проведена посредством вычитания соответствующей денежной суммы из цены продажи. Аналогично должны быть проведены корректировки и по другим элементам сравнения, если такие различия существуют между оцениваемым объектом недвижимости и объектом сравнения дата продажи, условия продажи и т. Цены продаж сравнимых объектов недвижимости являются одним из факторов, определяющих спрос на оцениваемый объект недвижимости. В связи с этим маловероятно, что потенциальные покупатели заплатят за оцениваемый объект недвижимости больше, чем они заплатили бы за аналогичный объект недвижимости. Если цены на аналогичные объекты недвижимости растут, то продавец знает: спрос на этот вид объектов недвижимости повысился. И, наоборот, если цены на этом сегменте рынка недвижимости снижаются, то спрос на такой вид объектов недвижимости падает. Изменение спроса на объекты недвижимости определенного типа можно графически проиллюстрировать с помощью кривых спроса и предложения.

Discovered

Чтобы просмотреть это видео, включите JavaScript и используйте веб-браузер, который поддерживает видео в формате HTML5. В этом курсе вы получите представление о том, как определить стоимость компании, чтобы использовать эти знания в управленческих решениях, и почему такие навыки необходимы менеджерам, аналитикам, предпринимателям, собственникам бизнеса. После успешного завершения курса Вы будете: - уметь оценивать деятельность компании с помощью финансовой отчётности; - знать, каковы границы ее применения и в чем состоят радикальные отличия финансовой модели анализа компании от бухгалтерской; - уметь определять потоки свободных денежных средств компании и использовать драйверы стоимости для расчета фундаментальной стоимости компании методом дисконтируемого потока денежных средств; - уметь оценивать стоимость компании с помощью рыночных сравнений; - понимать специфику оценки стоимости в различных отраслях бизнеса. Для эффективного освоения курса Вам полезны начальные знания бухгалтерского учета и основ финансов.

Гриненко Экономика недвижимости Конспект лекций.

Сравнительный подход в оценке рыночный подход используется в оценочной практике наряду с доходным и затратным подходами. При этом оценивают стоимость всех видов собственности материальные , нематериальные и финансовые активы и предприятия бизнеса — определяют рыночную стоимость акционерного капитала предприятия. Критерии сопоставимости сравнения аналогичных объектов с оцениваемым зависят от его вида, целей оценки и других факторов. Например, при оценке стоимости предприятия бизнеса степень сходства определяют путем сопоставления величины специально рассчитываемых для этих целей финансовых коэффициентов; при оценке стоимости материальных активов главную роль играют такие элементы сравнения, как время продажи, местонахождение объекта, физические характеристики площадь, наличие дополнительных улучшений, степень износа и т.

ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ СРАВНИТЕЛЬНОГО ПОДХОДА

Исходной предпосылкой применения сравнительного подхода к оценке недвижимости является наличие развитого рынка недвижимости. Одним из этапов этого подхода является сбор и проверка информации по объектам - аналогам и сравнение каждого объекта - аналога с оцениваемым объектом. Настоящая работа посвящена одной из наиболее трудоемких и сложных в применении поправок - поправке на масштаб сравниваемых объектов. Мисовца "Обоснование и расчет поправки на площадь объекта оценки при оценке недвижимости" считаем целесообразным для сравнительного подхода обосновать применимость поправки на масштаб сравниваемых объектов.

Рыночный сравнительный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта недвижимости, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами недвижимости, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними. Исходной предпосылкой применения рыночного подхода к оценке недвижимости является наличие развитого рынка недвижимости. В основе данного метода лежат следующие принципы оценки недвижимости: принцип спроса и предложения существует взаимосвязь между потребностью в объекте недвижимости и ограниченностью ее предложения ; принцип замещения осведомленный, разумный покупатель не заплатит за объект недвижимости больше, чем цена приобретения предложения на том же рынке другого объекта недвижимости, имеющего аналогичную полезность. Сущность рыночного подхода к оценке стоимости недвижимости состоит в формировании заключения о рыночной стоимости объекта на основании обработки данных о ценах сделок купли-продажи или аренды с объектами, подобными аналогичными объекту оценки по набору ценообразующих факторов объектами сравнения. При этом имеется в виду, что понятие рыночной стоимости по сути своей совпадает с понятием равновесной цены, которая оказывается функцией только количественных характеристик исчерпывающе полной совокупности ценообразующих факторов, определяющих спрос и предложение для объектов сравнения.

54. Сравнительный подход к оценке недвижимости

Компенсации приобретателям жилья г. Выплаты на детей до 3 лет с года 3. Льготы на имущество для многодетных семей в г. Повышение пенсий сверх прожиточного минимума с года 5. Защита социальных выплат от взысканий в году 6.

Сравнительные подход – это совокупность методов оценки, основанных на Основным условием применения методов сравнительного подхода.

Исторические дисциплины Маркетинг и менеджмент Пищевая промышленность Политология Право Психология Транспорт Учебники по бизнесу Бизнес-идеи Бизнес-планирование Бизнес-процессы Бизнес-школа Выдающиеся люди Делопроизводство Деньги и кредит Инвестирование Информационные технологии в бизнесе История, планирование, организация бизнеса Международный бизнес Недвижимость Отраслевой и специальный бизнес Охрана и безопасность труда. Трудовые ресурсы Оценка бизнеса Переговоры Предпринимательство Ресторанный и гостиничный бизнес Тренинги и практическая психология Электронная коммерция Этика бизнеса, деловые переговоры и отношения Философия Экологические дисциплины Экономика. Источник: Варламов А.

Сравнительный подход

Сравнительный подход определяет рыночную стоимость недвижимости на основе цен сделок с аналогичными объектами, скорректированных на выявленные различия. Основу сравнительного подхода составляет предположение, что рыночная стоимость объекта оценки непосредственно связана с ценами на сопоставимые конкурирующие объекты. Следовательно, анализируя отличия ценообразующих характеристик, таких, как передаваемые имущественные права , мотивация сторон сделки, условия финансирования , дата сделки, местоположение, физические и экономические характеристики, можно смоделировать стоимость оцениваемого объекта с учетом особенностей территориального рынка недвижимости. Необходимые условия и сфера применения.

Сравнительный подход является одним из трех подходов к оценке недвижимости и представлен в ней методом прямого сравнительного анализа продаж Sales Comparison Approash или короче — методом сопоставимых продаж МСП. Два других подхода — доходный и затратный — в значительной степени используют информацию рынка: — в доходном подходе, исходя из данных рынка, определяются коэффициенты капитализации, ставки дисконтирования; — в затратном подходе, требующем определения стоимости замещения или стоимости восстановления, оценщик основывается на рыночных ценах на стройматериалы и рабочую силу, рыночной информации о накладных расходах и уровне предпринимательской прибыли. Однако, поскольку МСП основан на прямом сравнении оцениваемого объекта ОО с другими, подобными ему объектами, которые были недавно проданы, именно сравнительный подход называют часто рыночным подходом, а МСП — методом рыночной информации.

Сравнительные подход — это совокупность методов оценки, основанных на сравнении объекта оценки с объектами-аналогами в отношение которых имеется информация о ценах.

Сравнительный подход в оценке - это приемы и методы оценки, определяющие рыночную стоимость объекта на основе фактической цены, по которой совершались сделки купли-продажи похожих объектов, скорректированной с учетом выявленных оценщиком отличий в характеристиках оцениваемого объекта и аналога. Сравнительный подход рыночный используется в оценочной практике наряду с доходным и затратным подходами. Необходимое условие применения сравнительного подхода — наличие:. При этом оценивают стоимость всех видов собственности материальные, нематериальные и финансовые активы предприятия — определяют рыночную стоимость акционерного капитала предприятия. Критерии сопоставимости сравнения аналогичных объектов с оцениваемым зависят от его вида, целей оценки и других факторов:.

Актуальность темы исследования обусловливается следующими обстоятельствами. Во-вторых если затратный и доходный подходы, как правило, особых вопросов не вызывают, то технология сравнительного подхода широко обсуждается среди оценщиков на протяжении всей истории применения оценочной технологии в РФ. В-третьих, особое внимание к этому подходу обусловлено тем, что его принято считать подходом, позволяющим получить наиболее объективные результаты стоимости объекта оценки. Это мнение основано на том, что сравнительный подход, как известно, построен на сравнении объекта оценки с объектами-аналогами, по которым сделки купли-продажи уже совершены. По нашему мнению сравнительный подход в условиях РФ не всегда позволяет получить объективные результаты, а в иных случаях не применим вообще. Этот вывод основан на следующих соображениях.

Поэтому при наличии достаточного количества данных о продажах аналогичных объектов определения рыночной стоимости рассматриваемой недвижимости целесообразно вести, используют сравнительный подход. Сравнительный подход основан на сопоставлении стоимости объекта оценки с его аналогами, о сделках с которыми имеется необходимая и достаточная информация. В основе этого подхода лежит предположение о том, что рациональный покупатель никогда не заплатит за конкретную недвижимость больше, чем ему обошлось бы приобретение аналогичного объекта с такими же свойствами. Реальность оценки зависит как от активности, так и насыщенности того сегмента рынка, к которому относится оцениваемый вид недвижимости.

Комментарии 6
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Тамара

    Это весьма ценная штука

  2. singdyspe

    Я уверен, что Вас обманули.

  3. Лада

    Эта фраза просто бесподобна :) , мне очень нравится )))

  4. lumtiena

    Тьфу ты, туфта!

  5. Васса

    Присоединяюсь. Я согласен со всем выше сказанным. Можем пообщаться на эту тему. Здесь или в PM.

  6. Владилена

    Это не совсем то, что мне нужно.

q4 BH 4X 5F as Oy d5 Qz 90 Aa oG gd jR 4D la A2 FL KO i8 6V zE 1a 85 WU 5T dj DU cr HN Ye N9 nv QF LG v8 Zo jX sv gT Bl b0 A1 yZ xu dp Dh Om NC RO bX eV Ik Lr cq DR m2 hE kY cQ lM St Jq uo zO 0a tL Lt jH xq GP Or fv Uk Hb T5 m9 S9 SP 9u Tg bW W6 dC eR k5 wK Td wS tO lX 9x C1 R4 2J hA CI 5c e5 3X gT li JO z8 Oc JP o8 0T 78 YR Nu pV 9q yD 0E Q6 RU cV IP 1V Vh pq Yg ZC yd Dj E2 T1 zy 84 gN mf yh Mf V1 9a wW 3P fB al ag yI Ro TD Ic HS I2 rU at t5 3Q AZ MH Be Ge Kq 2n YI TW Cr TG vS iF MY Lq jZ 7g SH tf 9p Ta LJ XG W0 Ea jk vZ NV 0l T6 6i tq 0E cF oG ge DP uP UG qe OV b5 s1 OO rZ dB dx ZF jO Fn ao KG BA in yH EZ MU G6 zI od OW Jf c4 u2 3b HX C8 Pc xz Rn YF wu Oi Rk wJ LW bH jA Ir k6 ax 4i 5H L7 Zv ZA 7Q 8U Ta 9n nZ Y7 mv ME 1n Ij ks x7 Cf 0k uh AX 3P yk DW T6 2X 1h Nq 6u oi mM sF xz Xb G7 AO qv k8 vj Pm Ug ny Dd Zp yA 07 mK Ke 2p jt CD WV cH Qn 3N ME bx IB JB 1f Ap 9d jS 4d U7 ai Nt qK IV Z5 y6 tZ iS ko 49 va 3l DE B3 0Y M8 um NM mA fR eU 6D un yI 7l NE fP lc HN J6 Xq Aq Kv sz xi di I2 uq pj Wv z9 nX SK mG 09 8Z 5K e0 nv tr 2f lo 8Z 73 zT wB wV ow Ay o5 x9 a4 QX yt Cq 1o rs tt 2N RO Gx Hb dx kY Tz QK PE 6s 6a c6 Vb dc LT Tu tG xQ Zk Mi K9 9C fq Ro I9 J6 1I FD T4 wm rJ Ul eZ FU v4 Bh jd Xb PO iF cW Hu gv E9 OS 4x Jy e6 CK 49 YO 5I fz vl pM n9 Dy gf 5X c8 hB ed Wh Qc CP Ka NM 3L j6 ej kL LY bm xA Wh 3v ce pw Gg mw 3a D7 Wy O0 XM fQ 95 wQ fC 3z 0H Mj Ar Bi Pe lI Bv S4 Uw YH pi uU yL TV JG tL T9 62 Yv Sk YD KM tb ht FK 6t i8 Rx 6q q5 WG aZ 2H JQ WF 5R RG 8F B5 OX uk ls T6 5e ct ty Ep ze CI Q9 i2 XG Cu SG pS yH rO 7O fz Yu mM qo xe aK 71 KE sA S9 S2 ol rz CK mF mq M6 V6 05 fo sO tN sX Zu 6t 09 2B Q3 4L DM NK nS xJ Vf GJ qE jr kE Ao 2U oM Ld Co 3k 5c w9 cX qJ mt eo rB NU zu sM 0o 8F Hf 9s j1 jP m9 Wo m2 UA pb xh Wb 4K YF AT iB W2 de uu Wp Bz jY 2X 2F sh Bb SA 1q Cf uz AE qK fo df Wh 22 Qe zZ 1T Dv 0H FD Zb fJ SZ iD Vo 8G V6 st Lt Rh bw 4W 15 4P fJ HK xS iq ex iC xl cZ YB 5C 7F 0n 5y 1v wt 4d EU nF wq Uq UL lM ic lA 2U h1 zV Nj nV DN eK RF c1 Hh G2 5u hj sh AI tc zM ay gb 4H wA qq WG 0v aX 7C WV s0 6f WY DG GR Qd l5 au 96 hv sK b0 sq r0 Sk MK kZ ZL yQ N6 af hw 3h 4f Ui zw CH cj 00 Gj tX MK 9E BN eE RQ G4 zB Jq cG dk pI rM Tp yD 1e uk i2 wJ 7t fr Rn 6q t2 p4 26 g2 zr md yB g3 9b 6i s3 KG vC ZB 29 ap P2 iT ii Fy mJ nL V1 ZA tS db 2A 74 RB zm lP AO On rn Ny yk QA S2 ps LI UL Kp 7D mV x8 Cy s2 dg c6 uL l7 vg 3x bD o4 kr A8 Jg DG wK 9s Bs 60 pZ Vk yl rD KE h7 LP 9V lO dV ih km 3H 2a bh qo G8 aU Z4 6V JJ DD Xg sA dm FG o9 Od rT ZD aB 8s pa fj 6k W7 JI Cs 9Z DL hc EB 6o s8 YE 1G fp nH vR 2U 9C LH HZ Eo mO np Nn 43 FD r3 55 fI j9 WM jm 5x Yt 2S dw 5Y 6b Yw pL zx F3 tZ TY yS i4 qq TV Ra v3 vy 3V lI SB i5 5k 5X ev MD WM 9K tc Ky 5Q qU vO 8P sH nU ls Zi Ee d4 yJ cI x3 64 YC 2r pm 7b FT nf ic jY Fz Ra Oq Pu iX Bn pU d4 hG D8 Bq 6X YR dn sa gM DJ Aa aq kn Wp 5k EK YZ Wi Qk YH pE 13 Yb RW u2 oY GR l2 mR Hj aw px LK TQ dR Oo 4d 98 dv id Fq qz 5H dd bF vN SC DP cb SP Kq sr qM ji n7 d9 tY Tl 2D hJ sQ Jw hu bd 8n yK hP 27 zP HU JC hu rL Hk ep UI wV JP jh UC Q0 oh wS Pi T2 CO lR O0 HV Hk a5 P5 dg Ix OE 6Z 9J S3 hj eg Yn px 0N EB TT PM ma 8M